Con rischio overnight si indica quel rischio a cui si è sottoposti, letteralmente “durante la notte”, un momento quindi in cui gli scambi sono chiusi e non si è in grado di uscire dalle proprie posizioni.
Durante questo intervallo di tempo, possono verificarsi eventi importanti e variazioni di prezzo significative. Quando i mercati riaprono al mattino, i prezzi di apertura rispecchiano ciò che è accaduto durante la notte. Quindi si sentirà parlare molto di overnight nelle relazioni del mattino.

Per riapertura del mercato si intende la riapertura delle contrattazioni di un determinato strumento finanziario. Se lo strumento è un’azione, il mercato relativo sarà il mercato azionario in cui la stessa azione è quotata. Se si parla di una materia prima, si parla del mercato delle materie prime, se si tratta di una coppia valutaria si parla del mercato Forex e così via.
Alcuni mercati, come il forex stesso, operano 24 ore su 24, quindi la natura del loro rischio overnight è diversa. Tuttavia, anche il forex si chiude per il fine settimana, momento in cui si è esposti a possibili fluttuazioni destabilizzanti del mercato. È possibile inserire un ordine di stop loss per limitare il rischio. Effettuare un ordine di questo tipo è semplice come eseguire qualsiasi altro ordine tramite il software di esecuzione degli ordini fornito dal proprio broker.
La posizione overnight è l’azione detenuta da un giorno all’altro. Per i day trader ciò può comportare un rischio aggiuntivo, in quanto esistono diversi fattori che possono influenzare il prezzo durante il loro sonno notturno. Per gli investitori con una strategia a più lungo termine, non costituiscono invece un problema.
Quindi se la posizione si muove contro l’investitore fino a un certo livello designato, il broker chiuderà la posizione.
Tuttavia, se lo scambio è chiuso, è possibile che il mercato possa passare attraverso la fermata dell’investitore e la sua posizione non sarà chiusa al prezzo designato con l’ordine stop-loss.
Anche in questo caso l’ordine può essere o meno riempito a seconda se l’ordine di stop loss sia un ordine limitato o un ordine di mercato:

• Un ordine stop-limit è quello in cui si imposta la fascia di prezzo nel momento in cui si è disposti a eseguire la transazione.
• un ordine di mercato, è quello in cui l’ordine sarà riempito dopo che il mercato avrà raggiunto il prezzo designato; tuttavia, non ci sono garanzie riguardo il prezzo al quale sarà effettuato l’ordine.

Un fattore da tenere in considerazione è che la negoziazione overnight o dopo Borsa interessa volumi più ridotti, il che significa una minore liquidità e la tendenza ad avere oscillazioni di prezzo più elevate. Inoltre, se si detiene un contratto per differenza (CFD) overnight, a seconda della posizione detenuta si guadagnerà o si pagherà un premio overnight (piccoli premi percentuali che spettano al broker in cambio del mantenimento della posizione durante la notte).